Macroeconomic Forecasting Using Bayesian Vector Autoregressive Approach
Видавництво:
Київський університет
Рік:
2017
Сторінок:
Р. 42-49
Тип документу:
Стаття
Головний документ:
Київський Вісник Київського національного університету імені Тараса Шевченка / Київський, університет імені національний. - Київ: Київський університет, 2017
Анотація:
There are many arguments that can be advanced to support the forecasting activities of business entities. The underlying argument in favor of forecasting is that managerial decisions are significantly dependent on proper evaluation of future trends as market conditions are constantly changing and require a detailed analysis of future dynamics. The article discusses the importance of using reasonable macro-econometric tool by suggesting the idea of conditional forecasting through a Vector Autoregressive(VAR) modeling framework. Under this framework, a macroeconomic model for Georgian economy is constructed with the few variables believed to be shaping business environment. Based on the model, forecasts of macroeconomic variables are produced, and three types of scenarios are analyzed - a baseline and two alternative ones. The results of the study provide confirmatory evidence that suggested methodology is adequately addressing the research phenomenon and can be used widely by business entities in responding their strategic and operational planning challenges. Given this set-up, it is shown empirically that Bayesian Vector Autoregressive approach provides reasonable forecasts for the variables of interest.
Є багато аргументів, які можуть бути вис&унуті для підтримки прогнозування діяльності господарюючих суб"єктів. Основним аргументом на користь прогнозування є те, що управлінські рішення у значній мірі залежать від правильної оцінки майбутніх тенденцій, оскільки ринкові умови постійно змінюю&ться і вимагають детального аналізу майбутньої динаміки. У статті розглянуто важливість використання розумного макроеконометричного інструменту, запропонувавши ідею умовного прогнозування за допомогою системи моделювання векторної авторегресії (VAR).& У межах зазначеної структури, макроекономічна модель економіки Грузії будується з кількома змінними, як прийнято вважати, формування бізнес-середовища. На основі моделі вироблено прогнози макроекономічних показників і проаналізовано три типи сценарі&їв - базовий рівень і два альтернативних із них. Результати дослідження надають підтверджуючі докази того, що запропонована методика адекватної адресації дослідного феномена може широко використовуватися господарюючими суб"єктами в задоволенні своїх &стратегічних та оперативних завдань планування. З огляду на цю настанову, емпірично доведено, що байєсівський підхід до векторної авторегресії дає обґрунтовані прогнози для змінних, що представляють інтерес.
Есть много аргументов, которые могут быть& выдвинуты для поддержки прогнозирования деятельности хозяйствующих субъектов. Основным аргументом в пользу прогнозирования является то, что управленческие решения в значительной степени зависят от правильной оценки будущих тенденций, поскольку рыноч&ные условия постоянно меняются и требуют детального анализа будущей динамики. В статье рассматривается важность использования разумного макроэконометрического инструмента, предложена идея условного прогнозирования с помощью системы моделирования вект&орной авторегрессии (VAR). В рамках этой структуры, макроэкономическая модель экономики Грузии строится с несколькими переменными, как считается, формирования бизнес-среды. На основе модели произведено прогнозы макроэкономических показателей и три ти&па сценариев анализируются - базовый уровень и два альтернативных из них. Результаты исследования дают подтверждающие доказательства того, что предложенаяметодика адекватной адресации исследовательского феномена может широко использоваться хозяйствую&щими субъектами в удовлетворении своих стратегических и оперативных задач планирования. Учитывая эту установку, эмпирически показано, что байесовский подход к векторной авторегрессии дает обоснованные прогнозы для переменных, представляющих интерес.
&
