This paper investigates the general effect of ECOWAS regional integration agreements on trade among its members, as well as the level of openness across ECOWAS. The panel dataset consists of bilateral flows of export from 15 ECOWAS countries for the period of 1983-2013, the cointegration method was used for estimation under the gravity model. Comparing the results, a negative and significant coefficient was discovered for the ECOWAS dummy variable, trade openness and financial openness, under pool ordinary least squares (POLS) estimators. Under dynamic ordinary least squares methods the coefficient of the ECOWAS dummy variable remained positive, but not significant. Trade openness was negative and significant under DOLS, while the variable remained positive and not significant under DLSDV. The financial openness variable was both negatively and positively insignificant under both. The empirical evidence indicates that there is a long term relationship inside ECOWAS, and thus, the level of openness among members impedes the level of trade flows on integration. However, the results reveal the fundamental significance of appropriate accounting for endogeneity when assessing trade policies.
У статті досліджено вплив регіональної інтеграції в межах Е&КОВАС на торговельні потоки між членами даної спільноти. Панельні дані описують двосторонні експортні потоки між 15 країнами - членами ЕКОВАС протягом 1983-2013 років. Для аналізу використано метод коінтеграції даних та гравітаційну модель. За допомо&гою методу найменших квадрантів також проаналізовано відкритість торгівлі та фінансів у даній регіональній спільноті. У цілому, емпіричні дані свідчать про наявність довготермінового взаємозв"язку між членами ЕКОВАС, при цьому відкритість відносин мі&ж ними впливає на обсяги торговельних потоків. В той же час при оцінювання торгових політик даних країн варто брати до уваги суттєвий фактор впливу однорідності, що в даному дослідженні відображено через наявність спільної мови та спільного кордону.
