У статті досліджено підстави та порядок емісії акцій та облігацій для пере-ведення зобов"язань у цінні папери (сек"юритизації). Серед підстав переведення зобов"язань в акції виділено: 1) задоволення вимог кредиторів за рахунок викупу акцій діючих власників або акцій, які перебувають у розпорядженні АТ; 2) задоволення вимог кредиторів за рахунок акцій додаткової емісії шляхом збільшення статутного капіталу АТ; 3) оплату акцій шляхом зарахування зустрічних грошових вимог до АТ поза межами провадження у справах про банкрутство. Визначено недоліки законодавства України, що перешкоджають реалізації визначеного способу реструктуризації заборгованості. Запропоновано зміни та доповнення до за-конодавства України, спрямовані на врегулювання процедури сек"юритизації.
В статье исследованы основания и порядок эмиссии акций и облигаций для перевода обязательств в ценные бумаги (секьюритизации). Среди оснований перевода обязательств в акции выделено: 1) удовлетворение требований кре-диторов за счет выкупа акций действующих владельцев или акций, которые находятся в распоряжении акционерного общества; 2) удовлетворение тре-бований кредиторов за счет акций дополнительной эмиссии путем увеличения уставного капитала акционерного общества; 3) оплата акций путем зач&ета встречных денежных требований к акционерному обществу вне производства по делам о банкротстве. Определены недостатки законодательства Украины, препятствующие реализации определенного способа реструктуризации задолженности. Предложены изменения и &дополнения в законодательство Украины, направленные на урегулирование процедуры секьюритизации.
The grounds and procedure for issue of shares and bonds to convert obligations into securities (securitization) are studied in the article.
The issue of& bonds for transfer of the obligations of the joint stock company in the securities may be carried out only in respect of monetary obligations of the company, other than the obligation under the law.
Among the grounds for the conversion of the oblig&ations in shares allocated: 1) satisfaction of creditors" claims at the expense of repurchase of existing owners" shares or shares that are at the disposal of the joint stock company; 2) the satisfaction of creditors" claims at the expense of of addi&tionally issued shares by increasing the joint stock company share capital; 3) payment for the shares by offsetting counter-monetary claims against the joint stock company outside the process of the bankruptcy case.
The gaps of the Ukrainian legisla&tion that prevent the implementation of a particular method of debt restructuring are identified. Proposed amendments and additions to the legislation of Ukraine, aimed at the settlement of the securitization"s procedure. It is proposed to supplement& ch. 2, Art. 21 of the Law "On Joint Stock Companies" and p. 6 h. 1 p. 2 of the Procedure on increase (decrease) of the share capital of public or private company approved by Commission Decision of 14 May 2013 № 822 by the sentence: "Payment of share&s of additional issue and bonds can be achieved by the netting of monetary claims to the joint stock company under and in accordance with the decision of the private placement shares of additional issue or bonds". Is proposed to supplement a list of &documents submitted by the issuer to the Commission for the state registration of the report on the Public Offering by a copy of the agreement of the netting and documents evidencing accepted to the netting of monetary claims.
